头条新闻
热点题材再次爆发，新能源指数大涨6%
8月4日A股震荡收涨，上证指数收涨0.85%，创业板指涨2.47%。两市成交额12890亿元，连续11个交易日突破万亿规模。
新能源车产业链再次爆发，万得新能源指数大涨6%，临近六年高点。
不可否认，新能源技术很可能会颠覆现在的世界，改变我们未来的生产生活方式。但同时我们也要明确，创新和改变世界是一回事，而投资赚钱完全是另一回事。
如巴菲特所说，“投资的关键不是评估一个行业对社会的影响力有多大，也不是它的规模能发展到多大，关键是要确定一家公司的竞争优势。”
当然，在热门题材明显的趋势性行情面前，赚钱显得容易而又充满诱惑，但我们也要知道，这样的收益是难以复制且脆弱的。仅仅因为一个行业看似美好或者上涨趋势一直持续，就去投资去参与，这个逻辑很难站住脚，我们也很可能面临本金的永久性损失。2020年2月追涨芯片的投资者，2021年1月追涨白酒的投资者可能结果并不幸运。
所以对于多数投资者而言，参与新能源行业的最好方式，还是选择那些能力圈覆盖新兴产业，且有充分经验，懂得控制风险的专业基金经理。如果你的基金经理能力圈不在这里，那也没关系。市场如此极端的分化势必会拉扯出新的机会，把一切交给时间，均值终会回归，价值终会兑现。
——好买点评
精彩观点
望正资产：市场难有系统性风险或机会
我们认为市场既没有系统性风险，也很难有全面性机会。中证500的股债收益差已经接近-2X标准差，表明估值吸引力很高，沪深300的股债收益差回落到平均值附近，性价比较年初明显提升。在经济基本面回落，货币政策宽松，估值性价比较高的背景下，我们认为市场既没有系统性风险，也很难有全面性机会。
对于新能源车和半导体行业，我们认为简单的拥抱共识或者反共识，根据市场情绪做出买卖交易，都是不可取的。回到我们组合构建的初衷，我们选择增量行业分散配置，尤其重视对重大产业趋势中关键优质公司的发掘和定价。我们期待这类公司能够提供显著的阿尔法回报，一方面来自于产业非线性增长与市场线性预期之间的预期差，一方面来源于优秀管理层带来的惊喜。
丰岭资本：A股的极端分化正孕育着投资机遇
现实中，很多产业的确定性要比想象中弱。有些产业和企业基本面的变化是趋势性的，有些变化只是周期性的。这些不同性质的变化，对企业中长期价值的影响，有着本质的差别。但在股票市场上，投资者很容易把短期波动当做长期趋势来定价。这是风险，也是机遇。
面对当前环境，在方向选择上，我们还是希望在拥挤板块之外，寻找基本面+估值+动量相匹配的企业。我们认为，当前极端的分化，换个角度来看，也意味着在非热门版块中，孕育着较大的投资机遇。我们还是要相信常识，保持耐心，积极寻找那些被埋没的投资机会。
市场回顾
宏观新闻
8月新基金或为A股提供逾3000亿增量资金
8月份至少有69只新基金蓄势待发，目前正在发行和蓄势待发的新基金达到200多只，或将为A股市场提供逾3000亿增量资金。从新基金聚焦的投资领域看，大科技板块将是资金布局主要方向。
中国7月财新服务业PMI大幅反弹
中国7月财新服务业PMI为54.9，较6月的14个月低点大幅上升4.6个百分点，显示暑期来临及珠三角疫情结束后服务业快速反弹。服务业PMI的强劲增长抵消制造业PMI放缓的拖累，7月财新中国综合PMI录得53.1，较6月回升2.5个百分点，显示中国整体经济活动扩张加速。
美联储副主席：或于2023年开始再次加息
美联储副主席克拉里达表示，很可能在明年年底前达到其经济目标，并在2023年开始再次加息。他预计推动物价上涨的供需失衡随着时间推移将消散，而通胀预期将保持稳定。但他认为通胀前景的风险是上行。
地产行业动态
2021年三四线城市商品房新开工或延续负增长
社科院《房地产蓝皮书2021》指出，目前一二线城市房价涨速要显著快于三四线城市，全国房地产市场分化进一步加剧。随着“三线四档”新规实施，预计2021年房地产企业购置土地面积、商品房新开工面积延续负增长的可能性较大，房地产市场新增供给减少，带动房地产投资增速回落。
前7月中国百城新建住宅价格累计上涨2.06%
据中指研究院数据，前7月中国百城新建住宅价格累计上涨2.06%，涨幅较去年同期扩大0.35个百分点，累计涨幅仍处近三年同期高位；珠三角城市群新房涨幅依然居主要城市群首位。
商学院知识点
投资金句|望正王鹏辉
“股价归根结底还是由基本面推动，基本面的好坏每个人称重过后，通过投票器投出来，长期而言，股价变动是遵循基本面之趋势的。”
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